손해보험협회는 노면표시가 개선된 회전교차로에서 사고가 발생하는 경우 기존 과실비율 인정기준을 적용하기에 한계가 있어 새로운 과실비율 비정형 기준을 마련했다고 25일 밝혔다.협회는 자동차사고 발생시 과실비율 분쟁을 조정하는 '자동차사고 과실비율 분쟁심의위원회' 및 과실비율 산정 가이드라인이 되는 '자동차사고 과실비율 인정기준'을 운영하고 있다.이번 기준은 관련 법규 및 판례, 회전교차로 통행방법 등을 토대로 법률전문가 연구를 통해 마련됐다. 교통·보험 전문가 의견 수렴을 거쳐 확정됐다는 설명이다.사고 유형은 크게 회전교차로에 진입하는 차량 간 사고와 진입 차량과 회전차량 간 사고로 나눠 구분됐다. 회전차량 우선 원칙과 회전교차로 통행방법 준수 여부 등을 고려해 15개 사고 유형별 과실비율을 제시했다.예컨대 차량 A가 1차로에서 진입해 회전시 1차로로 주행하고, 차량 B가 2차로에서 진입해 회전시 1차로로 변경하다가 사고가 발생한 경우 비정형 과실비율 기준은 20대 80이다.노면표시 및 도로구조 상 2차로에서 진입한 차량(B)이 1차로로 진입하는 것은 회전교차로 통행 방법 위반에 해당된다. A 차량도 측방 차량에 대한 주의의무가 요구된다는 점을 감안해 20대 80으로 기본 과실비율이 정해졌다.협회는 이같은 비정형 기준을 과실비율정보포털에 게시하고 보상 현장에서 참고할 수 있도록 안내할 예정이다. 향후 사고 사례와 판례 등을 통해 정합성이 검증되면 과실비율 인정 기준에 편입할 방침이다.손해보험협회 관계자는 “비정형 기준 마련을 통해 국민들의 회전교차로 통행방법 준수를 유도하고 교통사고로 인한 과실비율 분쟁 예방 및 해소에 도움이 될 것으로 기대한다”며 “협회는 공정하고 합리적인 과실비율 산정 기준 설명 및 심의위원회 운영을 통해 분쟁을 조기에 해소할 수 있도록 지속적인 노력을 기울일 예정”이라 말했다.

최근 국내 보험산업이 구조적 위기를 맞고 있다. MG손해보험과 KDB생명의 매각이 연이어 실패하고, 캐롯손해보험은 재무건전성 악화로 한화손해보험에 흡수됐다. 이는 단지 몇몇 기업의 문제가 아니다. 산업 전반의 취약성과 한계가 고스란히 드러난 것이다.고금리 기조, 새 회계기준(IFRS17)의 도입, 인구구조 변화와 시장 포화까지. 보험사들은 복합적 환경 변화 속에서 생존 기반을 위협받고 있다. 단순한 연명에 그칠 것이 아니라 산업 전체를 근본적으로 재설계하는, 이른바 ‘리부트(Reboot)’ 전략이 시급하다.부실 보험사‧관성적 포트폴리오 구조 정비해야무엇보다 우선 구조조정이 필요하다. 자본 확충 없이 연명만 하는 보험사는 시장의 부담일 뿐이다. 부실 보험사는 과감히 정리하고, 인수합병(M&A) 등을 통해 시장을 재편해야 하고 시장에서의 그 역할을 정상화해야 한다. 이것이 일시적으로 고통스럽더라도, 장기적으로는 보험시장의 신뢰와 효율성을 회복하는 핵심 조건이다. 또한, 일부 보험사에 의존해 관성적으로 운영되어 온 포트폴리오 구조 역시 전면 개편이 요구된다. 금융당국은 사후 규제자의 지위에서 벗어나 위기 초기부터 조정자로서 선제적으로 개입할 필요가 있다. 보험사들은 이제야말로 자발적이고 선제적으로 사업 포트폴리오를 조정해야 한다. 전통적인 자동차보험, 정형화된 실손의료보험 중심에서 벗어나, 새로운 수요에 대응하는 방향으로 구조를 혁신할 필요가 있다. 자산운용 역량을 제고하고, 리스크 기반의 유연한 상품 라인을 확보하는 등 경영의 고도화 없이는 선진국형 보험시장으로 도약할 수 없다.상품 혁신 또한 필수다. 고령화, 1인 가구 증가, 만성질환 확대 등 크고 작은 사회 변화는 보험의 역할을 전통적 위험보장에서 일상관리와 삶의 질 향상으로 확장시켰다. 고령화는 단순히 보험료 상승의 문제가 아니다. 치매, 간병, 만성질환 등 장기화되는 건강 문제는 노후생활의 리스크를 복합적으로 증폭시킨다. 1인 가구의 급증은 가족 기반의 보장체계를 전제한 기존 보험 모델에 근본적인 도전을 던지고 있다. 독거노인의 고독사 위험, 사회적 돌봄의 공백, 의료서비스의 단절 등은 보험사가 단순한 사고 보상자가 아닌 ‘삶의 동반자’로서 기능할 수 있도록 요구하고 있다. 이러한 변화에 대응하기 위해 빅데이터와 인공지능을 활용한 맞춤형 상품 개발, 예방과 사후관리까지 아우르는 플랫폼 보험으로의 전환이 필요하다. 보험은 이제 단순한 위험 이전이 아닌, 삶의 질 향상에 기여하는 ‘토탈 헬스케어 서비스 플랫폼’으로 진화해야 한다. 예방–진단–치료–관리까지 전 주기를 아우르는 건강관리형 상품이 주류가 되어야 하며, 병원-약국-건강기기(또는 웨어러블기기)-모바일 앱 등과 연계된 통합형 서비스 모델이 필요하다. 예컨대, 만성질환자의 복약순응도 관리, 맞춤형 식단 코칭, 정신건강 앱 연동, 원격의료 컨설팅 등은 보험사에게 새로운 사회적 가치와 수익모델을 동시에 제시한다.소비자 신뢰 회복, 보험산업 지속 가능성 좌우할 ‘열쇠‘소비자 신뢰 회복 또한 지속 가능성의 핵심이다. 보험료 산정의 불투명성, 불완전판매, 과잉설계, 리베이트 중심 영업 관행은 여전히 개선되지 않았다. 이를 해결하려면 보험료 산정 기준의 표준화, 비교공시제도의 실효성 강화, 상품 설명의무 위반에 대한 실질적 제재가 필요하다. 설계사 자격 요건과 윤리 교육 강화, 내부통제 정비도 병행되어야 한다. 또한 정보 비대칭을 해소해 소비자가 능동적으로 판단할 수 있는 제도적 환경을 조성해야 한다. 보험은 신뢰를 거래하는 계약인 만큼, 정보 접근성과 투명성이 핵심이다. 디지털 기반 통합 공시 플랫폼 도입이나 금융소비자보호법과의 실질적 연계도 검토할 필요가 있다. 소비자의 신뢰는 곧 보험산업의 생명줄이다.보험의 사회적 기능을 확장할 신사업 진출도 필요하다. 헬스케어, 요양, 건강 모니터링 등 공공성과 수익성을 함께 갖춘 분야에서 민간 보험사의 역할이 더욱 요구되고 있다. 그러나 현행 보험업법은 보험사의 업무를 고유업무와 부수업무로 엄격히 구분하고, 부수업무의 범위를 좁게 해석하고 있어 혁신적 사업모델로의 전환을 구조적으로 제약한다. 특히 금산분리 원칙이 경직적으로 적용되면서 보험사가 전략적으로 투자하거나 플랫폼 기능을 수행하는 데도 한계가 크다. 이제는 부수업무의 정의와 범위를 실질적으로 재조정하고, 디지털 헬스케어, 장기요양, 정보기술 연계 서비스 등 융복합 영역에서의 진출을 제도적으로 인정해야 한다. 동시에 금산분리에 대한 유연한 예외 적용 또는 기능적 완화를 통해 보험사가 사회적 수요에 부응할 수 있도록 정책적 균형 감각이 요구된다.금융당국, 과도한 개입 대신 혁신 조력자 돼야마지막으로 금융당국의 역할 전환이 필요하다. 보험은 국민의 삶과 직결된 산업이다. 이러한 산업적 특성을 파악하여 금융당국의 과도한 개입은 자제하되, 산업이 자생적으로 혁신할 수 있는 제도적 여건을 조성하는 전략적 조력자가 되어야 한다. 스타트업과의 연계, 조기 인가, 유연한 규제 설계 등을 통해 민간 주도의 혁신을 촉진해야 한다. 감독당국은 시장을 통제하기보다는 방향성과 기준을 설계하는 이정표 역할에 집중해야 한다.위기가 곧 기회다. 그러한 측면에서 지금이 보험산업 개혁의 결정적 시기다. 산업의 체질을 개선하고 국민 신뢰를 회복하며, 인구구조 변화에 선제적으로 대응한다면 이번 위기는 새로운 도약의 전환점이 될 수 있다. 정부, 기업, 소비자가 함께 해법을 모색해야 한다. 김은경 한국외국어대 법학전문대학원 교수한국외국어대에서 학·석사를 마치고 독일 만하임대학에서 법학박사 학위를 취득한 뒤 한국외국어대 법학전문대학원 교수로 재직하고 있다. 금융위원회 공적자금관리위원회 매각소위 위원과 법령해석심의위원회 위원, 금융위 옴부즈만, 금융감독원 분쟁조정위원회 조정위원과 제재심의위원회 위원, 한국소비자원 분쟁조정위원회 조정위원 등으로 활동했다. 금융 법률, 소비자 보호 분야의 전문성을 바탕으로 2020년 금감원 금융소비자보호처장으로 선임됐으며, 당시 금감원 최초의 여성 부원장으로 주목받았다. 보험법과 관련된 연구논문을 다수 발표해 ‘보험법 전문가’로 평가받고 있다.

보험사들이 수익성과 건전성 관리 시험대에 놓였다. 지난 2023년 새 회계제도(IFRS17) 도입 이후 디지털·중소형보험사를 위주로 수익성 악화가 심화되고 있다. 이에 더해 대형보험사를 비롯한 전체 보험사의 지급여력(K-ICS) 비율이 일제히 하락해 시장의 우려가 커지고 있다. 여기에 금리하락 기조까지 겹치며 보험사의 자본건전성에 빨간불이 켜졌다.이익체력 흔들…건정성 비율도 하락 금융감독원에 따르면 2024년 보험사 전체 당기순이익은 14조1440억원으로 전년 동기 대비 4.6% 증가했다. 그러나 2025년 1분기 잠정 순이익은 4조1000억원으로, 전년 동기 대비 15.8% 감소하면서 수익성 개선이 담보되기 어려운 상황이다.5개 대형 손해보험사(삼성·DB·메리츠·현대·KB)의 지난해 순이익은 총 7조4180억원으로 전년 대비 15.2% 증가한 역대 최대 실적이다. 반면 이들을 제외한 나머지 26개 손보사(재보험사 포함)의 지난해 순이익은 1조974억원으로 1년 전보다 39.4% 감소했다.생명보험업계의 상황도 비슷하다. 5개 대형사(삼성·한화·교보·신한·농협)의 실적은 1년 새 11.9% 늘었지만, 나머지 17개사의 순이익은 같은 기간 0.8% 줄었다.보험업계는 이러한 실적 양극화 현상이 IFRS17의 도입으로 나타난 것이라고 분석하고 있다. IFRS17은 보험사가 가입자에게 지급해야 하는 보험금을 계약 시점 원가가 아니라 매 결산기 시장금리와 실제 위험률 등을 반영한 시가로 평가하는 새 회계기준이다.회계기준이 질병보험 등 장기 보장성 상품에 유리한 구조로 바뀌면서, 해당 상품에 강점을 지닌 대형사들이 상대적 우위를 점하게 됐다. 경쟁에서 뒤처진 디지털·중소형 보험사들은 고전을 면치 못하고 있다. 보험업계 관계자는 “IFRS17상 수익성 핵심인 계약서비스마진(CSM)을 관리하는 데 있어 보험사들마다 준비를 했지만, 손해보험사의 경우 건강보험 등 보장성 보험 위주로 포트폴리오가 이제 그쪽으로 이제 쏠리게 됐다”면서 “이는 대형사가 유리한 부분으로, 중소형사의 경우 자동차·일반 보험 위주로 돼 있어, 대형사들이 CSM 부분에서 회계상 플러스 요인을 받았다”고 설명했다. 이 가운데 기준금리 하락 등으로 보험사의 건전성 지표 또한 크게 악화했다. 통상 시장금리가 하락하면 보험부채가 늘어나 보험사 건전성 저하로 이어진다. 2024년 12월 말 기준 보험사 전체 K-ICS 비율은 206.7%로, 전 분기말 218.3% 대비 11.6%p 하락했다. 생명보험사의 K-ICS 비율은 203.4%로 직전 분기 대비 8.3%p 하락했고, 손해보험사는 211.0%로 직전 분기 대비 16.0%p 하락했다. K-ICS 또한 2023년 도입된 새로운 자본건전성 지표다. 이는 모든 보험계약자가 일시에 보험금을 청구했을 때 지급할 수 있는 여력을 나타낸다. 가용자본을 요구자본으로 나눠 산출하며, K-ICS 비율이 높을수록 자본건전성이 높다고 평가된다. 해당 비율은 보험업법상 100%, 금융당국에서는 150% 이상 유지를 권고해왔다. 그러나 최근 금융당국은 K-ICS 감독 기준을 현행 150%에서 130%로 인하키로 했다. 보험사의 자본 부담을 완화하고 규제 실효성을 높이기 위해서다. 보험업계 관계자는 “최근 보험사의 K-ICS 비율 하락은 기준금리 인하의 영향이 크다”면서 “지급여력비율이 완화됐으나, 문제는 보험업법상 기준치 100%에도 턱걸이하는 회사들이 있다는 것”이라고 말했다. 캐롯손보의 경고…한화손보가 구원투수로보험업의 구조적 한계에 디지털·중소형 보험사의 타격이 더 클 것으로 전망되는 가운데, 캐롯손해보험 이같은 한계를 이겨내지 못한 사례로 꼽힌다. 캐롯손보는 2019년 출범 첫 해 91억원의 당기순손실을 낸 뒤 지속해서 흑자전환을 노려왔다. 하지만 매년 적자를 기록하며 위기감이 증폭됐다. 연도별 적자규모를 살펴보면 ▲2020년 381억원 ▲2021년 650억원 ▲2022년 795억원 ▲2023년 760억원 ▲2024년 662억원 등이다. 2023년 IFRS17 도입 이후 보험사의 수익성을 높이기 위한 주력 상품이 장기·보장성 상품이 된 만큼 흑자 전환은 더욱 어려워졌다. 디지털보험사는 사이버채널(CM) 등 비대면 채널 비중을 90% 이상으로 유지해야 하는 등 판매채널 제약이 있어 상품구조가 복잡한 장기·보장성 상품 취급이 쉽지 않다. 캐롯손보 역시 퍼마일 자동차보험 등 단기성 디지털 상품 위주의 구조가 잡혀있었다.재무건전성도 악화됐다. 캐롯손보는 K-ICS 비율을 높이기 위해 2021년 1000억원, 2023년 1305억원 등 총 세 차례 증자를 받기도 했다. 이에 2022년 3분기 킥스 비율을 656%까지 끌어 올렸지만, 이후 급락해 지난해 말에는 156.24%까지 떨어졌다. 이에 모회사인 한화손해보험이 구원투수로 등장했다. 한화손보는 캐롯손보를 흡수합병키로 결정했으며, 합병 기일은 오는 9월 10일이다. 급변하는 보험업계 환경에 적응하지 못한 캐롯손보는 독자 생존은 실패했지만, 이번 합병을 계기로 새로운 도약 기회를 모색할 수 있을지 주목된다.설용진 SK증권 연구원은 “캐롯손해보험의 경우 특별한 이슈가 없으면 올해 4분기 중 한화손해보험 재무제표에 합쳐질 예정”이라면서 “제도적 요인으로 향후 대규모 출자가 불가피해지며 합병하는 방향으로 전환했다”고 설명했다. 이어 “캐롯손해보험의 적자는 지속되고 있으나 합병 후에는 마케팅비용 등 합쳐지며 적자 폭 줄어들 것으로 예상된다”면서 “온라인채널(CM채널) 등 시너지를 기대하고 있으며 규모의 경제를 통해 흑자 전환 추진이 목표”라고 진단했다.

대한민국 보험산업에 경고등이 켜졌다. 시장은 이미 포화상태를 넘어섰고, 과거에 판매한 고금리 상품은 역마진의 덫이 되어 현재의 수익성을 갉아먹고 있다. 거대 판매 채널로 성장한 법인보험대리점(GA)에 대한 종속은 과도한 사업비 지출로 이어지며 보험사의 허리를 휘게 하고 있다. 일부에선 무리한 영업이 불완전판매로 이어질 수 있다는 우려도 나온다.빈틈없는 보험 시장…“팔수록 남는 게 없다”보험연구원이 2023년 가구 3000 가구를 조사한 결과, 가구당 보험가입률은 98.4%로 사실상 모든 가구가 1개 이상의 보험을 보유했다. 이러한 상황은 국내 보험 시장이 성숙기에 진입하면서 수입보험료 증가에 한계를 보이고 있음을 뜻한다. 2022년 252조8000억원이었던 수입보험료는 2023년 237조6000억원으로 6.0% 감소했고, 2024년에는 241조4000억원으로 1.4% 증가에 그쳤다. 저출산·고령화 등 인구구조 변화와 경제성장 둔화 또한 새로운 성장 동력 확보를 어렵게 하고 있다.결국 보험사들은 ‘내 고객을 지키고 남의 고객을 빼앗는’ 제로섬 게임에 몰두하는 모습이다. 특히 GA(법인보험대리점)에 소속된 설계사들은 경쟁사 상품까지 실시간 비교해 더 낮은 보험료·더 큰 보장을 내세우며 승환계약을 부추긴다. 그 과정에서 설계사에게 지급되는 수수료(시책비)는 보험사 사업비로 쌓여 수익성을 잠식한다. 한 보험업계 관계자는 “신규 시장이 없다 보니 결국 옆 회사 계약을 뺏어오는 것 외에는 성장을 보여줄 방법이 마땅치 않다”며 “이 과정에서 불필요한 보장을 추가하거나 기존 계약을 부당하게 해지하도록 유도하는 등 불완전판매 가능성도 커질 수밖에 없는 구조”라고 토로했다. 과거의 영광, 오늘의 족쇄…‘역마진’ 시한폭탄보험사의 수익성 악화를 유발하는 핵심 요인 중 하나는 ‘역마진’이다. 이는 과거 저금리 시대에 판매했던 고금리 확정형 저축성보험 때문이다. 1990년대 후반 외환위기 전후, 보험사들은 연 6~8%(일부 10% 이상)를 평생 보장하던 상품을 대거 판매했다.하지만 현재 보험사들의 운용자산이익률은 평균 3%에도 못 미친다. 이렇게 되면 고객에게 약속한 금리를 맞추기 위해 보험사는 자산운용 수익보다 더 많은 돈을 지출해야 한다. 즉, 팔 때는 흑자처럼 보였지만, 시간이 지나면서 손실이 쌓이는 구조다. 실제로 2025년 1분기 보험회사(생보사 22개, 손보사 31개)의 당기순이익은 4조967억원으로 전년 동기 대비 7699억원 감소했다. 특히 생명보험사의 당기순이익은 1조6956억원으로 전년 동기 대비 2083억원 줄었으며, 손실부담비용 증가 및 금융자산처분·평가손익 감소 등으로 보험손익과 투자손익 모두 악화됐다. 손해보험사의 당기순이익도 2조4011억원으로 전년 동기 대비 5616억원 감소했다.이 가운데 새로운 회계제도가 상황을 더욱 악화시키고 있다. 2023년부터 적용된 IFRS17(새로운 회계제도)은 보험부채의 시가평가를 통해 자본 변동성을 확대했다. 이로 인해 고금리 상품의 이자 부담이 현재 부채로 즉시 반영되면서 자본 훼손은 가속화되고 지급여력비율(K-ICS)을 깎는 원인이 되고 있다. 실제로 금융감독원 잠정 집계에 따르면 2025년 3월 말 기준 K-ICS 지급여력비율은 생명보험사 172.2%, 손해보험사 194.9%로 2023년 말 대비 각각 36.4%포인트(p), 23.6%p 하락했다. 이는 금리 하락에 따른 기타포괄손익누계액 감소가 지급여력비율 하락의 주요 요인으로 작용했기 때문이다. 보험연구원 관계자는 보고서에서 “이차역마진 부담이 커질수록 생보사의 경영 지속 가능성이 떨어진다”며 “중장기적으로 저축성보험의 상품 구조 개편이 필요하다”고 지적했다. 지속적인 건전성 지표 하락에 대응하기 위해 보험사들은 대규모 자본성증권 발행에 나섰다. 2024년 중 보험사의 자본성증권 발행액은 약 8조7000억원으로 2022년(4.1조원), 2023년(3조2000억원) 대비 큰 폭으로 증가했다. 올해 1분기에도 4조7000억원 규모의 자본성증권을 발행했다. 특히 금리 부담이 상대적으로 낮은 후순위채권을 중심으로 발행량이 크게 증가했다.‘공룡’ GA에 끌려가는 보험사…소비자도 위험하다보험사가 직접 고객을 관리하지 않고 대부분의 판매를 외부 GA 채널에 의존하게 되면서, 또 다른 문제가 발생하고 있다. 2024년 말 기준 전체 설계사 65만1000명 중 약 44.3%인 28만9000명이 GA 소속이다.문제는 GA가 설계사 위주의 구조다 보니, 수당이 높은 상품이 먼저 팔리는 경향이 짙다는 것이다. 이로인해 소비자에게 적합하지 않은 상품이 권유되거나, 가입 후 유지율이 떨어지는 ‘반짝 계약’이 반복되는 경우도 있다. 게다가 보험사는 GA에 지급하는 선지급 수수료, 각종 판촉비(시책비) 등으로 인해 사업비가 빠르게 증가하고 있다. 2023년 보험업권의 사업비는 전년 대비 4조9000억원 증가(14.1%)했으며, 특히 신계약비가 23조7000억원으로 전년 대비 3조7000억원 증가(18.4%)해 전체 사업비 증가액의 75% 수준을 차지했다. 일부 회사는 신계약 한 건당 손익분기점에 도달하는 데 5년 이상이 걸린다는 분석도 있다.이에 금융위원회는 지난 5월 ‘보험 판매수수료 개편안’을 확정했다. 개편안은 ▲선지급 한도 축소 및 계약유지율에 따른 유지보수 신설 ▲판매수수료 집행체계 정비 및 보험사 상품위원회 역할 강화 ▲2026년 1월부터 상품별 수수료 비교 공시·설명 의무화 ▲2026년 7월부터 GA 설계사 개인에게도 ‘1200% 룰’ 적용 등이 핵심이다. 2020년 1월 처음 도입된 ‘1200% 룰’에 대해 금융위는 보험사와 GA 간의 규제 차익을 없애기 위해, GA가 소속 설계사 개인에게 지급하는 수수료, 정착지원금, 시책 등을 모두 포함하여 1200% 규칙을 적용하도록 제도를 강화하기로 했다.또한 금융위는 당국의 K-ICS 권고 기준을 기존 150%에서 130%로 하향 조정해 보험사들의 단기적인 자본 관리 부담을 덜어줬다. 동시에 장기적으로는 질 좋은 ‘기본자본’ 중심의 규제를 도입하여 보험사들의 근본적인 재무 체질 개선을 유도할 계획이다.다만 일각에서는 여전히 영업환경 개선에 회의론이 팽배하다. 한 업계 관계자는 “실질 영업현장은 여전히 수당 중심이라 제도가 유명무실해질 수 있다”며 “근본적 해법은 보험사 수익구조 정상화”라고 말했다. 이어 “보험업계와 금융당국이 위기 탈출을 위해 다각적인 노력을 기울이고 있으나 그 해법들은 단기적인 효과와 장기적인 부작용 사이에서 아슬아슬한 줄타기를 하는 모습”이라고 덧붙였다.

지속되는 수익성 저하와 자본 건전성 악화, 성장성 둔화 등 구조적인 한계 속에서 국내 보험업계가 깊은 위기감에 휩싸이고 있다. 특히 보험사 인수·합병(M&A) 시장은 주요 거래가 잇따라 무산되며 투자자들로부터 외면받고 있는 상황이다. 매각 시도는 반복되지만, 실제 성사된 거래는 드물어 시장 전반의 신뢰도까지 흔들리고 있다는 지적이 나온다. 보험업계에 따르면, 올 상반기 가장 관심을 모은 매각 사례 중 하나로 MG손해보험이 꼽힌다. MG손보는 부실 금융기관으로 지정된 이후 여러 차례 매각을 추진했으나 번번이 무산됐고, 2023년부터 현재까지 총 다섯차례에 걸쳐 인수 시도가 실패로 돌아갔다. 가장 최근에는 메리츠화재가 우선협상대상자로 나서며 기대감을 모았지만, 노조의 고용 승계 요구와 법적 절차 미비 등을 이유로 실사 단계 진입조차 어려움을 겪었다. 결국 메리츠화재는 지난 3월 인수를 포기했다. 이에 따라 예금보험공사와 금융위원회 등 금융당국은 기존 계약을 유지하면서 정리 절차를 밟기 위해 가교보험사 설립과 계약이전 방식(P&A)을 추진하고 있다. MG손보는 현재 새로운 인수자를 찾는 동시에 청산 또는 시장 퇴출 수순에 놓여 있는 상황이다. KDB생명도 매각 실패의 대표적인 사례다. 2014년부터 총 여섯 번에 걸쳐 매각 시도가 있었지만 모두 성사되지 못했다. 최근에도 원매자 부재로 인해 매각 작업이 중단됐으며, 대형 생보사로 성장 가능성이 있다는 과거 평가와 달리 누적 손실과 사업 포트폴리오의 매력 부족이 발목을 잡았다. 결국 KDB생명을 위해 조성됐던 사모펀드가 청산되고, 현재는 한국산업은행이 자회사 편입을 추진 중이다. 자본확충을 통해 재무구조를 개선한 뒤 장기적으로 재매각을 시도할 것이라는 전망도 나온다. 2023년 상시 매각 체제로 전환한 롯데손해보험 역시 상황은 녹록지 않다. 한때 시장에서 ‘알짜 매물’로 꼽히며 관심을 모았지만 시간이 흐를수록 몸값에 비해 매력도가 떨어진다는 평가가 늘고 있다. 롯데손보 최대주주인 JKL파트너스는 약 2조원의 매각가를 희망하고 있으나, 높은 가격이 인수 걸림돌로 작용하고 있는 실정이다. 매수자 없이 긴 시간 시장에 매물로 남아있는 현실은 보험업 M&A 시장의 경색을 상징적으로 보여주는 사례로 평가된다. 시장에서는 보험사 매각이 연이어 무산되는 원인으로 ▲재무건전성 악화 ▲낮은 수익성 ▲자산 포트폴리오의 경쟁력 부족 등을 꼽는다. 특히 지급여력비율(K-ICS·킥스) 기준 도입 이후 지급여력비율이 낮아진 보험사들은 외형상 개선이 어려운 상태며, 새 국제회계기준(IFRS17)이 추가로 적용되면서 자본 부담이 크게 늘어났다. 실제로 올해 1분기 보험사들의 지급여력(RBC)비율은 197.9%(경과조치 후)로 3년 만에 200% 아래로 떨어졌다.보험업 특유의 고정비 중심 구조와 규제 환경 역시 매각을 가로막는 요인이다. 보험사는 일정 수준 이상의 보험료 수입이 없으면 손실을 피할 수 없는 사업 구조를 갖고 있으며, 인수 이후에도 대규모 자본 투입이 불가피하다. 여기에 금융당국의 ▲상품 승인 ▲가격 규제 ▲수수료 통제 등 강한 정책 개입이 이어지면서 경영의 자율성에 대한 우려도 인수자들에게 부담으로 작용하고 있다.정책 환경도 부담 요인 중 하나다. 금융당국의 상품 승인 규제, 가격 통제, 모집 수수료 규제 등은 보험사의 경영 자율성을 떨어뜨리고 있다. 실적 변동성이 높고 정책 의존도가 크다는 점에서 인수 이후 ‘경영 통제력’을 확보하기 어려운 구조라는 인식이 퍼져 있는 것이다. 이에 투자자 입장에서는 보험사 인수 자체가 매력적인 투자처로 여겨지지 않는다는 평가가 우세하다. 업계 관계자는 “매물은 많지만, 숫자나 미래성장성을 놓고 볼 때 인수 의지가 생기지 않는 구조”라며 “실사에 돌입했다가도 중도 포기하는 사례가 빈번하며, 자본 여력과 비용 구조를 감안하면 단기간에 손익분기점을 넘기는 것이 사실상 어렵다”고 토로했다. 우리·한화발 M&A 성사…대형 딜 거래에 ‘반등 시그널’하지만 올해 들어 보험업계 M&A 시장에 일부 반전의 조짐도 포착되고 있다. 지난 3년 간 단 한 건의 성사 사례도 없었던 보험사 M&A 시장에 대형 거래가 다시 등장하면서 재편 가능성에 대한 기대감이 커지고 있는 것이다. 최근 우리금융그룹은 중국 다자보험그룹으로부터 동양생명(자산 34조5000억원)과 ABL생명(18조6000억원)을 인수하며, 생보업계 6위권으로 올라섰다. 기존 은행 중심의 수익 구조에서 벗어나 비은행 포트폴리오 다각화를 본격화한 것이며, 향후 계열사 간 시너지 창출도 기대된다. 한화손해보험 역시 국내 최초 디지털 손보사인 캐롯손해보험을 흡수합병하기로 했다. 캐롯은 ‘퍼마일 자동차보험’ 등 차별화된 디지털 상품으로 주목받았지만, 지급여력비율 악화와 지속된 적자로 인해 독자 생존에 어려움을 겪고 있었다. 한화손보는 이를 통해 젊은 고객 기반 확보와 함께 디지털 채널 경쟁력을 높이겠다는 전략이다.이 밖에도 한국투자금융그룹이 BNP파리바카디프생명 인수를 위한 실사에 착수했으며, 교보생명은 SBI저축은행 인수에 이어 손보사 추가 인수도 검토 중인 것으로 알려졌다. 금융당국의 정책 환경 변화도 분위기 전환의 배경으로 작용하고 있다. 올해 초 금융위원회는 보험사들의 자본 부담을 완화하기 위해 24년 만에 관련 규제를 일부 완화했다. IFRS17과 K-ICS 도입으로 급격히 높아졌던 자본요건을 조정함에 따라 인수자 입장에서는 초기 자본 투입 부담이 줄었고, 매물 입장에서는 재무구조 안정화 기회를 확보하게 됐다.회계기준 변경 이후 2년이 지나면서 실적의 투명성도 높아졌고, 인공지능(AI) 기반 언더라이팅, 자동화된 보험금 지급 시스템 등 기술적 변화가 맞물리며 보험사들이 점차 ‘구조조정 대상’에서 ‘플랫폼 자산’으로 재인식되는 흐름도 나타나고 있다. 그럼에도 불구하고 업계에서는 여전히 신중한 시각이 존재한다. 한 보험사 관계자는 “지금은 단순히 매각 시도 여부보다, 얼마나 ‘팔릴 수 있는 구조’로 체질을 바꿨느냐가 핵심”이라며 “▲자본비율 개선 ▲부실 계약 정리 ▲수익성 확보 없이 외형만 정비한 매물은 더 이상 시장에서 매력을 갖기 어렵다”고 말했다.또 다른 관계자는 “투자자들은 이제 단순한 재무 지표를 넘어, 내부 리스크 관리 역량과 장기적 지속 가능성에 주목하고 있다”며 “이 같은 준비 없이 반복되는 매각 시도는 결국 M&A 시장 전반에 대한 신뢰 회복을 더욱 어렵게 만든다”고 지적했다.

“모든 금융사가 어니스트AI의 기술을 쓰는 날이 곧 옵니다. 우리가 금융 대출의 ‘파운드리’가 될 겁니다.”창립 10주년을 맞은 서상훈 어니스트AI 대표는 와의 인터뷰에서 “금융산업의 가장 깊은 공정까지 침투하는 인공지능(AI) 기술로 대출의 방식을 근본적으로 재정의하겠다”며 대출의 미래에 대한 청사진을 제시했다. 어니스트AI는 과거 온라인투자연계금융(P2P) 대출 플랫폼으로 출발했지만, 현재는 온투업 기반의 기업 간 거래(B2B) 특화 AI 대출 플랫폼 기업으로 전환하며 새로운 전기를 맞고 있다. 이제는 저축은행을 넘어 시중은행과 카드사로의 확장을 본격화하고 있다. 서 대표는 “어니스트AI의 사업모델은 ‘대출의 위탁 제조’, 금융의 파운드리에 가깝다”며 “반도체 산업에서 TSMC가 생산을 맡듯, 금융기관이 자금을 맡기면 우리는 신용평가부터 ▲사기 탐지 ▲금리 산정 ▲채권 관리 등 전 공정을 AI로 처리한다”고 설명했다. 이어 그는 “단순히 기술을 도입하는 수준이 아니라, 금융기관의 구조 자체가 바뀌는 흐름이며, 어니스트AI는 그 변화의 심장 역할을 하게 될 것”이라고 덧붙였다.현재 어니스트AI의 서비스형뱅킹(BaaS) 기반 AI 대출 플랫폼은 고려저축은행, 다올저축은행 등 저축은행 업권 선도기관의 연계 투자를 바탕으로 출범했다. 어니스트AI의 수익모델은 BaaS 기반 대출 운영 과정에서발생하는 종량제 수수료와 AI 신용평가 솔루션을 금융기관에 제공하는 월 과금형 서비스형소프트웨어(SaaS) 수익으로 구성된다. 어니스트AI의 수익모델 역시 이들과의 협업 과정에서 발생하는 수수료 수익에 기반을두고 있으며, 복수의 저축은행뿐 아니라 1금융권 주요 은행들도 해당 플랫폼의 성과를 주시하고 있는 상황이다.현재 스마트·MS·세람 등 5개 저축은행과 연계 대출 협업을 진행 중이며, 연내에는 최대 15곳까지 제휴사를 확대할 예정이다. 서 대표는 “시중은행과 카드사 3곳과도 실무 협의가 막바지 단계”라며 “과거에는 ‘우리가 직접 한다’는 게 금융의 자존심이었다면, 지금은 ‘잘하는 파트너에게 맡긴다’는 게 생존의 전략이 되고 있다”고 말했다. “대출도 이제 위탁 생산의 시대”…AI로 금융 재정의어니스트AI는 올해 3분기 중 고도화된 AI 에이전트 ‘멘타트’(Mentat)의 상용화도 앞두고 있다. 서 대표는 “멘타트는 영화 ‘듄’에서 유래한 이름으로, 인간의 전문지식을 모사하는 AI”며 “▲기업금융 평가 ▲컴플라이언스 검토 ▲리스크 전략 수립 등 복잡하고 고도화된 금융 업무를 자동화하는 것이 핵심”이라고 설명했다.그는 이어 “챗GPT처럼 범용적인 AI가 아닌, 특정 산업 도메인에서 고도화된 기능을 수행하는 버티컬 AI이며, 금융 안에서만큼은 사람이 따라갈 수 없게 만들 것”이라고 강조했다. 이 같은 기술 경쟁력의 기반은 인재에서 비롯된다. 어니스트AI는 NICE평가정보의 AI 인프라를 구축한 신윤제 최고데이터책임자(CDO)를 중심으로, 산업공학 박사와 국제 수학올림피아드 수상자 등 고급 인재가 포진한 연구개발(R&D) 조직을 운영 중이다. 전체 인력의 3분의 1이 AI 개발 인력으로, 금융사가 내부에서 갖추기 어려운 전문성과 실행력을 바탕으로 독자 기술을 고도화하고 있다.서 대표는 “금융을 모르는 기술은 위험하다”며 “우리는 기술보다 금융을 먼저 아는 집단”이라고 말했다. 2019~2020년 한 차례 흑자를 냈던 어니스트AI는 이후 금융당국의 규제 강화로 적자 흐름을 겪었지만, 서 대표는 “올해 하반기 월 기준 흑자 전환이 유력하고, 내년부터는 연간 기준 수익 실현도 가능할 것”이라고 말했다.신한은행은 어니스트AI에 2015년과 2019년 두 차례 전략적 투자를 단행했으며, 현재 하반기 중 새로운 전략적 파트너와의 추가 투자 유치도 계획 중이다. 서 대표는 “단순히 자금을 위한 투자는 하지 않는다”며 “산업을 함께 바꿔갈 수 있는 파트너와만 협업하겠다”고 강조했다.“3년 내 모든 국내 금융사들, 어니스트AI 플랫폼 사용할 것”금융당국에 대한 정책 제언도 나왔다. 서 대표는 “금융 AI 확산을 가로막는 가장 큰 장벽은 망분리 규제와 업권 제한”이라며 “데이터와의 싸움인데, 지금처럼 AI 서버를 내부에 둘 수 없고 비금융 클라우드도 못 쓰면 사실상 무력화된다”고 지적했다. 그러면서 “지금은 저축은행만 연계대출이 가능한 상황이지만, 카드사·캐피탈·보험사도 수요가 크다”며 “우리가 만든 기술은 단지 저축은행용이 아니다”고 강조했다. 이어 “시장 수요는 훨씬 넓고, 지금은 제도가 그 속도를 못 따라가고 있다”고 말했다. 정부의 상생 금융 기조와도 맞닿아 있는 만큼, 업권 확대와 실효성 있는 규제 완화가 필요하다는 것이다.향후 목표를 묻는 질문에 서 대표는 “3년 내 한국 내 모든 금융사가 어니스트AI의 플랫폼을 사용하는 상태가 될 것”이라고 답했다. 그는 “매출보다 더 중요한 건 산업 내에서 기술이 표준이 되는 것”이라며 “금융 기술은 결국 ‘표준’을 만드는 싸움이고, 기술보다 중요한 건 신뢰”라고 강조했다.글로벌 진출도 계획 중이다. 서 대표는 “AI는 국경이 없는 기술이기 때문에, 기술력만 갖춘다면 해외 진출도 빠르게 열릴 수 있다”고 내다봤다. 이어 “특히 금융 인프라가 미성숙한 아시아 신흥국·중동·동유럽은 AI 파운드리 수요가 빠르게 증가하고 있다”며 “글로벌은 선택이 아닌 필연”이라고 덧붙였다.그는 “이미 동남아 몇몇 핀테크 기업과 기술검토(Tech Due Diligence) 단계에 있으며 현지 인허가, 규제 프레임을 반영한 현지화도 병행 중”이라며 “중장기적으로는 중동·북아프리카 지역도 유심히 보고 있다”고 말했다.

뱅크샐러드가 숨은 계좌 및 보험금을 가장 쉽고 빠르게 찾아주는 ‘2025 숨은 내 돈 찾기’ 서비스를 출시한다고 19일 밝혔다. 마이데이터 2.0 시행에 따라 선보이는 첫 서비스다.뱅크샐러드 숨은 내 돈 찾기는 ▲휴면 예금 ▲1년 이상 미사용 계좌 ▲소액 계좌 ▲미청구보험금 ▲해지환급금 등 개인이 일일이 찾기 어려웠던 휴면 자산을 앱·웹을 통해 한 번에 조회하고 바로 돌려받게 해주는 서비스다.마이데이터 자체 기술을 활용해 비활성화된 자산까지 일괄 조회되도록 했으며, 예금·보험금 등 전체 금융 계좌의 통합 조회와 복수 계좌의 잔고 이전 및 해지까지 단 한 번의 과정으로 가능해 기존 서비스에서 고객 이용 편의성을 높였다.뱅크샐러드에서 찾은 숨은 보험금의 경우, ‘보험 진단’ 서비스와 연결해 가입된 보험 내역을 기반으로 보험금을 돌려받거나 가장 큰 금융 혜택을 받을 수 있는 전문가 맞춤 상담까지 지원한다.뱅크샐러드 숨은 내 돈 찾기 서비스는 마이데이터 2.0 인프라를 활용해 별도의 계좌 선택 과정 없이 자동으로 전체 자산을 조회하며, 뱅크샐러드 인증서 등 전자서명 인증 과정을 통해 쉽고 빠른 휴면 자산 관리가 가능하게 했다.뱅크샐러드 숨은 내 돈 찾기는 19일부터 이용할 수 있으며, 마이데이터 2.0 적용 상황에 따라 점진적으로 서비스가 확대될 예정이다.뱅크샐러드 관계자는 “마이데이터 2.0 정보 제공 범위가 확대되고 인증 과정이 간편해짐에 따라, 뱅크샐러드 데이터 기술력을 더해 금융 자산을 더 체계적으로 관리할 수 있는 서비스를 선보이게 됐다”며 “앞으로도 고도화된 마이데이터 인프라를 기반으로 고객 금융 혜택을 계속 늘려나갈 수 있도록 할 것”이라고 말했다.

핀테크 기업 해빗팩토리가 자사 앱 ‘시그널플래너’를 통해 절세 도우미 서비스를 출시했다고 18일 밝혔다.‘절세 도우미’는 소비 내역을 바탕으로 소득공제 혜택을 최대화하는 신용·체크카드 사용 비율을 안내하는 서비스다. 고객이 입력한 연봉에 따른 소득공제 한도와 현재 공제액을 비교해 보여준다. 전월 소비를 분석해 잘한 점과 아쉬운 점을 알려주고 개선 방안을 제안하는 방식이다. 해빗팩토리는 매년 연말정산 시기를 앞두고 많은 고객이 돈을 돌려받기 위한 방법을 찾는 현상에 주목했다고 설명했다.1년간 총급여의 25%를 넘는 금액을 쓰면 신용카드와 체크카드 공제율은 각각 15%, 30% 적용된다. 소득을 평가하는 과정에서 공제액이 있다면 소득이 줄어들어 절세 효과가 있다.이에 해빗팩토리는 사용자가 일일이 계산하지 않아도 혜택을 누릴 수 있게 서비스를 기획했다. 환급금을 늘릴 방법을 안내해 연말정산 준비를 돕겠다는 목표다.정윤호 해빗팩토리 공동대표는 “이 서비스를 활용하면 소득공제에 도움이 되는 방향으로 소비하고 있는지 간편하게 확인할 수 있다”며 “계획적인 지출로 환급금을 늘릴 수 있길 바란다”고 말했다.

개별 금융회사를 선택하지 않고도 금융업권만 선택하면 전금융업권에 흩어진 자신의 보유 자산을 한 번에 조회할 수 있고, 마이데이터앱에서 사용하지 않은 소액계좌는 손쉽게 정리가 가능해진다. 또한 본인의 마이데이터 서비스 가입 내역과 제3자 제공 내역도 일괄 조회할 수 있게됐다.18일 금융위원회는 이처럼 대폭 개선된 내용을 담은 '마이데이터 2.0 서비스'를 19일 부터 시행에 들어간다고 밝혔다. 앞서 금융위는 지난해 4월 마이데이터 고도화를 위한 '마이데이터 2.0 추진방안'을 발표하고, 올해 1월 '신용정보업감독규정' 개정, 마이데이터 가이드라인 개정(2024.9월) 및 전산개발(2024.10월~) 등 서비스 시행을 준비해 왔다.금융위가 밝힌 이번 '마이데이터 2.0' 주요 서비스는 사용자 편의성 개선에 중점을 두고 업그레이드된 것이 특징이다. 금융위에 따르면 그간 마이데이터 가입시 이용자는 자신이 보유한 개별 금융회사의 상품을 일일이 특정하여 연결해야 하는 불편함이 있었으나, 이제 개별 금융회사를 선택하지 않고도 업권(은행·보험·증권 등)만 선택하면 전금융업권에 흩어진 자신의 보유 자산을 한 번에 조회할 수 있게 됐다.또한 기존에는 연결할 수 있는 금융회사가 50개로 제한됐으나 마이데이터 2.0에서는 본인의 금융자산을 관리하는 모든 금융회사를 연결할 수 있게 됐다. 기존에는 마이데이터 앱(app)에서 사용하지 않는 소액 계좌를 조회해도 이를 정리하기 위해서는 다시 개별 금융회사의 앱 또는 어카운트 인포를 이용해야만 했다.그러나 마이데이터 2.0 서비스는 이용자가 마이데이터 앱에서 해지 가능한 계좌를 조회한 후, 즉시 해지 처리까지 할 수 있도록 어카운트 인포 시스템을 연계했다. 여기서 '소액계좌'란 소액 비활동성 계좌를 의미하며 잔고가 100만원 이하이고, 최종 입출금일로부터 1년 이상 경과한 계좌를 의미한다.금융위는 19일부터 이용가능 국민은행, 기업은행, 뱅크샐러드, 비바리퍼블리카, 신한은행, 우리은행, 웰컴저축은행, 하나은행, KB손해보험, NH농협은행 등 10개사가 이용이 가능하다고 밝혔다. 금융위에 따르면 올 5월말 기준 마이데이터 서비스 이용자 수는 약 1억 6531만명으로, 마이데이터 가입이 가능한 14세 이상 국민 한 명당 약 3.5개의 서비스를 이용하고 있으나, 자신이 가입한 서비스들을 한 번에 파악하고 관리하기는 쉽지 않았다.이를 개선해 ‘마이데이터 포켓’ 앱 또는 개별 사업자의 마이데이터 앱을 통해 본인의 마이데이터 서비스 가입 내역과 제3자 제공 내역을 일괄 조회할 수 있게 됐다. 또한 ‘마이데이터 포켓’ 앱에서는 개별 서비스의 가입 철회와 제3자 제공에 대한 동의 철회까지 가능하도록 했다.지금까지 마이데이터 서비스를 이용하려면, 먼저 자신이 보유한 금융자산 목록을 조회하기 위해 정보 전송요구(1차)를 하고, 실제로 보유하고 있는 금융자산의 상세정보를 조회하기 위해 다시 정보 전송요구(2차)를 해야 했다.그러나 이 과정에서 이용자는 두 차례의 본인확인 절차, 유사한 동의를 반복해야 했고, 추가 연결 정보가 있을 경우에는 이 절차를 다시 거쳐야 했다. 이를 개선해 현행 두 단계의 정보 전송요구 절차(1차 목록, 2차 상세정보)를 한 번의 전체 금융자산에 대한 전송요구로 일원화하고, 정보 수집·이용 및 제공 동의도 한 번에 모두 받을 수 있도록 했다.신용정보법은 신용정보의 정확성·최신성의 유지를 위해 정보주체가 자신의 개인신용정보에 대한 정기적인 전송을 요구할 수 있도록 했다. 마이데이터 2.0 서비스에서는 정기적 전송의 주기의 기본값을 주1회로 설정하되, 이용자가 1주 간격으로 최대 한 달 주기까지 선택할 수 있도록 했다. 비정기적 전송의 경우, 이용자 요청이 있는 경우 최대 1개월 내의 정보를 제공받을 수 있다.이밖에 그간 마이데이터 가입 유효기간이 1년으로 제한되어, 서비스를 계속 이용하는 이용자는 매년 신규 가입 시와 유사한 동의 절차를 반복하여 가입 유효기간을 연장해야 했다. 이를 개선하여 가입 유효기간을 1년 단위로 최대 5년까지 선택할 수 있도록 했다.다만 장기간 미접속 중인 이용자 정보가 과도하게 쌓이는 문제를 해소하기 위하여, 6개월간 로그인하지 않은 이용자에 대해서는 정기적 정보전송을 중단토록 하였다. 1년 이상 로그인하지 않는 경우 이용자 정보를 삭제토록 하여 장기 미접속자에 대한 정보보호 조치를 강화했다.금융위는 "이번 '마이데이터 2.0' 시행과 관련하여 27개 금융 마이데이터 사업자는 19일 터 서비스를 시행하며, 나머지 사업자의 경우 개별적인 개발 일정 등에 따라 순차적으로 서비스를 개시할 계획"이라며 "새로운 서비스가 안정적으로 제공될 수 있도록 유관기관 합동으로 서비스 운영상황 등을 모니터링하며 신속하게 대응해 나가겠다"고 밝혀다.아울러 금융위는 '마이데이터 2.0 추진방안'의 남은 개선 과제들은 하반기 중 서비스 개시를 목표로 시스템 개발 등을 추진하고 있다고 전했다.

올해 1분기 생명·손해보험사들의 지급여력(킥스)비율이 200% 밑으로 떨어진 가운데 삼성생명과 한화생명, 교보생명 등 대형 생보사들도 킥스비율이 지난해 말 보다 악화한 것으로 나타났다. 기준금리 인하 기조와 보험 부채 할인율 현실화 등의 영향으로 건전성 관리 부담이 결과로 풀이된다.17일 금융감독원에 따르면 올해 1분기 말 기준으로 경과조치 적용 후 생명·손해보험사 킥스비율은 197.9%로 전분기말 206.7% 보다 8.7%포인트(p) 하락했다.업권별로 보면 생보사는 190.7%로 전분기말 보다 12.7%p 하락했다. 생보사 22곳 중 17곳의 킥스비율이 하락한 가운데 삼성생명(7.7%p), 한화생명(9.7%p), 교보생명(33.9%p), 신한라이프(16.5%p), 농협생명(6.6%p) 등 대형사 모두 떨어진 것으로 나타났다.올 1분기 삼성생명 킥스비율은 177.2%, 한화생명은154.1%, 교보생명은 186.8%, 신한라이프는 189.3%, 농협생명은 431.1%였다. 손보업계 경우 32곳 중 16곳의 킥스비율이 하락한 가운데 메리츠화재(9.3%p), KB손보(4.3%p) 등 2곳이 하락했다. 삼성화재(2.1%p), DB손보(1.6%p), 현대해상(2.4%p) 등 3곳은 소폭 상승했다. 올 1분기 삼성화재 킥스비율은 266.6%, DB손보는 204.7%, 현대해상은 159.4%, 메리츠화재는 238.9%, KB손보는 182.2%였다.킥스비율은 보험사가 보험가입자에게 보험금을 제때에 지급할 수 있는지를 나타내는 지표다. 통상적으로 보험사의 손실을 감당할 만큼 충분한 자기자본을 보유하고 있는지 대비 능력을 가늠할 때 활용한다. 킥스비율은 가용자본을 요구자본으로 나눈 값으로 산출한다. 보통 자본여력이 충분한 대형 보험사들이 킥스비율을 안정적으로 관리하는데 유리하다. 올 1분기 킥스비율일 떨어진 건 가용자본과 요구자본이 모두 증가한 가운데 요구자본의 증가폭이 가용자본 대비 더 높았기 때문이다.실제 올 1분기 보험사 가용자본은 249조3000억원으로 전분기말 대비 1조3000억원 증가한 가운데 요구자본은 126조원으로 5조9000억원 늘어났다. 요구자본 증가액이 가용자본 증가액보다 무려 4조6000억원 많았던 것이다.금감원은 보험사들의 장기 보장성보험 판매에 따른 장해·질병위험액과 ALM(자산부채관리) 미스매칭 확대 등에 따른 금리위험액이 늘어나면서 요구자본이 증가한 것으로 보고 있다. 금감원 관계자는 "최근 기준금리 인하 등에 따라 저금리 기조 지속이 전망되는 만큼 금리하락에 대비한 ALM 관리 노력을 지속할 필요가 있다"며 "자산 듀레이션 확대 뿐 아니라 부채 듀레이션 축소 노력이 긴요한 상황"이라고 말했다. 이어 "ALM 관리가 미흡한 보험회사를 중심으로 리스크관리를 강화할 수 있도록 철저히 감독할 계획"이라고 전했다.